Aanvang: maandag 5 maart 2001, 9.30-10.00:
ontvangst met koffie in
de "common room" van
het Lorentz Centrum (Oortgebouw, derde verdieping).
Slot: vrijdagmiddag 9 maart 2001 rond 17 uur met een afscheidsreceptie.
De vrijdagochtend wordt besteed aan case studies onder begeleiding
van Svetlana Borovkova en
Peter Spreij. In de middag worden lezingen uit de praktijk gegeven door
Peter van Driel (Shell) en Diemer Salome (Rabobank Derivatives).
ROOSTER
Op maandag tot en met donderdag is het dagrooster
09.30-10.00: koffie en welkom/registratie
10.00-11.00: hoorcollege
11.00-11.30: koffie
11.30-12.30: hoorcollege
12.30-13.30: lunch
13.30-15.30: zelf werken
15.30-16.00: thee
16.00-17.00: werkcollege
Op vrijdag is het
rooster
09.30-10.30: lezing door Peter van Driel
10.30-12.30: case studies
12.30-13.30: lunch
13.30-14.30: case studies II
14.30-15.30: bespreking case studies
15.30-15.45: thee
15.45-16.30: lezing door Diemer Salome
16.30-17.30: receptie
In de werkcolleges komen zowel theoretische opgaven (sommen) aan de orde als meer
practische opdrachten, die deels de vorm hebben van een computerpracticum. De laatse
vorm komt ook terug bij de case studies. Er zal gebruik worden gemaakt van het
statistische pakket S-PLUS, dat ter beschikking is gesteld door de leverancier in Nederland,
CANdiensten.
INHOUD
Dag 1: Discrete stochastic models (Michel Vellekoop)
a. Bonds/stocks, put/call options;
binomial lattice, delta hedging
b. Trading strategies, self-financing, hedging, martingales.
Dag 2: Continuous models (Andreas Kyprianou)
a. Brownian motion, Itô formula
b. Black-Scholes (hedging, risk-neutral valuation, pricing)
c. Discussion about exotic options
Dag 3: Discrete time series (Svetlana Borovkova)
a. Stationary processes and time series
b. Linear models (AR, ARMA)
c. Nonlinear models (chaotic, ARCH, etc.)
d. Discussion about technical analysis
Dag 4: Volatility modelling (Bernard Hanzon)
a. ARCH, GARCH time series, stochastic volatility
b. Related hedging strategies
Dag 5: Case studies en lezingen
Ongeveer de helft van de dag zal gewijd zijn aan een praktische case study. Hierbij
worden de studenten opgedeeld in groepjes van 5, die elk aan een financiële data
verzamling gaan werken. Een aantal vragen moet hierbij beantwoord worden, zoals het
schatten van volatiliteit, het waarderen van een optie, het behandelen van modelleringsvraagstukken en
het uitvoeren van enige risicobeheersing. Ook theoretische kwesties kunnen aan de
orde komen. Aan het einde van de ochtend of aan het begin van de middag
presenteert iedere groep zijn bevindingen.
Het dagprogramma wordt aangevuld met voordrachten door mensen werkzaam in de
financiële praktijk.
CURSUSMATERIAAL
Een deel van het cursusmateriaal (syllabi, opgaven, databestanden) is
hier te vinden.
VOORKENNIS
Deelnemers worden geacht een zekere wiskundige rijpheid te hebben,
bijvoorbeeld door tenminste twee en liever nog drie jaar wiskunde
gestudeerd te hebben.
Enige vertrouwdheid met analyse en kansrekening is noodzakelijk, voorkennis over financiële
wiskunde beslist niet. Studenten met ontoereikende voorkennis kunnen van deelneming
worden uitgesloten.
STUDIELAST
Actieve deelname aan het programma wordt beloond met 1 studiepunt.
AANMELDING
Gebruik om je aan te melden het formulier
op de webpagina's van het Lorentz Centrum, er is nog steeds ruimte.
Algemene informatie over de Stieltjesweken is te vinden op de pagina
Stieltjes Onderwijsweken.
Hoe je het Lorentz Centrum kunt bereiken, vind je hier. Er is ook een agenda met
alle activiteiten van het Lorentz Centrum in 2001.
Neem voor verdere informatie contact op met je favoriete docent of
stuur mail naar
Peter Spreij.
Back to the homepage of the theme group on Financial Mathematics
