Thomas Stieltjes Institute for Mathematics

Onderwijsweek Financiële Wiskunde

DATA

Aanvang: maandag 5 maart 2001, 9.30-10.00: ontvangst met koffie in de "common room" van het Lorentz Centrum (Oortgebouw, derde verdieping).
Slot: vrijdagmiddag 9 maart 2001 rond 17 uur met een afscheidsreceptie.

ORGANISATIE

Svetlana Borovkova (TU Delft) en Peter Spreij (Universiteit van Amsterdam)

DOCENTEN

Op maandag tot en met donderdag wordt het onderwijs in het Lorentz Centrum te Leiden gegeven door: De vrijdagochtend wordt besteed aan case studies onder begeleiding van Svetlana Borovkova en Peter Spreij. In de middag worden lezingen uit de praktijk gegeven door Peter van Driel (Shell) en Diemer Salome (Rabobank Derivatives).

ROOSTER

Op maandag tot en met donderdag is het dagrooster Op vrijdag is het rooster In de werkcolleges komen zowel theoretische opgaven (sommen) aan de orde als meer practische opdrachten, die deels de vorm hebben van een computerpracticum. De laatse vorm komt ook terug bij de case studies. Er zal gebruik worden gemaakt van het statistische pakket S-PLUS, dat ter beschikking is gesteld door de leverancier in Nederland, CANdiensten.

INHOUD

Dag 1: Discrete stochastic models (Michel Vellekoop)

a. Bonds/stocks, put/call options; binomial lattice, delta hedging
b. Trading strategies, self-financing, hedging, martingales.

Dag 2: Continuous models (Andreas Kyprianou)

a. Brownian motion, Itô formula
b. Black-Scholes (hedging, risk-neutral valuation, pricing)
c. Discussion about exotic options

Dag 3: Discrete time series (Svetlana Borovkova)

a. Stationary processes and time series
b. Linear models (AR, ARMA)
c. Nonlinear models (chaotic, ARCH, etc.)
d. Discussion about technical analysis

Dag 4: Volatility modelling (Bernard Hanzon)

a. ARCH, GARCH time series, stochastic volatility
b. Related hedging strategies

Dag 5: Case studies en lezingen

Ongeveer de helft van de dag zal gewijd zijn aan een praktische case study. Hierbij worden de studenten opgedeeld in groepjes van 5, die elk aan een financiële data verzamling gaan werken. Een aantal vragen moet hierbij beantwoord worden, zoals het schatten van volatiliteit, het waarderen van een optie, het behandelen van modelleringsvraagstukken en het uitvoeren van enige risicobeheersing. Ook theoretische kwesties kunnen aan de orde komen. Aan het einde van de ochtend of aan het begin van de middag presenteert iedere groep zijn bevindingen.

Het dagprogramma wordt aangevuld met voordrachten door mensen werkzaam in de financiële praktijk.

CURSUSMATERIAAL

Een deel van het cursusmateriaal (syllabi, opgaven, databestanden) is hier te vinden.

VOORKENNIS

Deelnemers worden geacht een zekere wiskundige rijpheid te hebben, bijvoorbeeld door tenminste twee en liever nog drie jaar wiskunde gestudeerd te hebben.
Enige vertrouwdheid met analyse en kansrekening is noodzakelijk, voorkennis over financiële wiskunde beslist niet. Studenten met ontoereikende voorkennis kunnen van deelneming worden uitgesloten.

STUDIELAST

Actieve deelname aan het programma wordt beloond met 1 studiepunt.

AANMELDING

Gebruik om je aan te melden het formulier op de webpagina's van het Lorentz Centrum, er is nog steeds ruimte.

DEELNEMERS

Er is een lijst van geregistreerde deelnemers.

VERDERE INFORMATIE

Algemene informatie over de Stieltjesweken is te vinden op de pagina Stieltjes Onderwijsweken.
Hoe je het Lorentz Centrum kunt bereiken, vind je hier. Er is ook een agenda met alle activiteiten van het Lorentz Centrum in 2001.
Neem voor verdere informatie contact op met je favoriete docent of stuur mail naar Peter Spreij.


Back to the homepage of the theme group on Financial Mathematics

Last modified: